ارتفع سعر البيتكوين بشكل كبير منذ الربع المالي الرابع من عام 2023، بزيادة 163% عن بداية أكتوبر من العام الماضي.
إذا أغلق سعر البيتكوين شهر مارس فوق 61157 دولارًا، فستكون هذه هي المرة الأولى في تاريخها التي تنتهي فيها عملة البيتكوين لمدة سبعة أشهر متتالية في المنطقة الخضراء.
ومع ذلك، ما إذا كانت Bitcoin ستحقق هذا الإنجاز التاريخي أم لا يظل موضع شك. كانت أكبر عملة مشفرة في اتجاه هبوطي على المدى القصير خلال الأسبوع الماضي، حيث انخفضت بنسبة 14% في تلك الفترة وشهدت أمس أكبر انهيار في الأسعار منذ انهيار FTX.
إذا أغلق سعر البيتكوين شهر مارس فوق 61157 دولارًا، فستكون هذه هي المرة الأولى في تاريخها التي تنتهي فيها عملة البيتكوين لمدة سبعة أشهر متتالية في المنطقة الخضراء.
ومع ذلك، ما إذا كانت Bitcoin ستحقق هذا الإنجاز التاريخي أم لا يظل موضع شك. كانت أكبر عملة مشفرة في اتجاه هبوطي على المدى القصير خلال الأسبوع الماضي، حيث انخفضت بنسبة 14% في تلك الفترة وشهدت أمس أكبر انهيار في الأسعار منذ انهيار FTX.
يمكن أن تكون مخاطر الاقتصاد الكلي المتزايدة وهيئة الأوراق المالية والبورصات المتشددة أكثر من اللازم بالنسبة لسوق العملات المشفرة المحموم بالفعل. وبالنظر إلى أن سعر البيتكوين قد شهد واحدة من أقوى الارتفاعات الصعودية على الإطلاق، فقد يكون أحد أكبر التصحيحات قادمًا أيضًا.
لماذا انخفض التشفير اليوم؟ إلى أي مدى يمكن أن تنخفض عملة البيتكوين؟
لقد تحول المد ببطء ولكن بثبات لصالح الحركة الهبوطية، كما يتضح تمامًا من التدفقات الفورية لصناديق Bitcoin ETF.
سجلت صناديق الاستثمار المتداولة تدفقات خارجية بقيمة 154 مليون دولار في 18 مارس، وهو أول يوم سلبي لها منذ الأول من مارس. وشهد التدرج الرمادي أسوأ يوم له على الإطلاق ــ تدفقات خارجية بلغت 642.5 مليون دولار ــ كما حدث مع شركة فيديليتي، مع انخفاض قياسي في التدفقات الداخلة إلى 5.9 مليون دولار فقط.
[1/4] Bitcoin ETF Flow - 18 March 2024
— BitMEX Research (@BitMEXResearch) March 19, 2024
All data in. $154m net outflow. First outflow day since 1st March. Biggest disappointment was Fidelity inflow appears to be declining, just $5.9m on the day, a record low. pic.twitter.com/6uvxPfarz7
لقد عملت صناديق الاستثمار المتداولة كبديل محفوف بالمخاطر لبيتكوين حتى الآن، حيث كانت معنويات السوق الشائعة هي أن "صناديق الاستثمار المتداولة ستشتري الانخفاض على أي حال". من المؤكد أن التحول من التدفقات الداخلة القياسية إلى التدفقات الخارجية القياسية سيكون له تأثير سلبي على سعر البيتكوين.
يرجع الاتجاه الهبوطي في Bitcoin في المقام الأول إلى زيادة مخاطر الاقتصاد الكلي، كما أبرزته بيانات مؤشر أسعار المستهلك ومؤشر أسعار المنتجين الأسوأ من المتوقع. كشفت بيانات من CME FedWatch أن السوق قد حولت بالفعل توقعاتها من 7 تخفيضات في أسعار الفائدة هذا العام إلى 3. سيأتي القرار الأول من نوعه من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق اليوم، 20 مارس، في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة.
ومع ذلك، يعتقد محللون مثل جيسي كوهين، محلل السوق العالمي في Investing.com، أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد لا يركز على التيسير الكمي على الإطلاق هذا العام، الأمر الذي قد يكون كارثيًا على الأسهم الأوسع وسوق العملات المشفرة. ووفقا للمستثمر الكلي جيم بيانكو، فإن تقديرات نفقات الاستهلاك الشخصي لشهر فبراير - وهو مؤشر التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي - سوف تزيد من تعزيز هذه المشاعر.
يرجع الاتجاه الهبوطي في Bitcoin في المقام الأول إلى زيادة مخاطر الاقتصاد الكلي، كما أبرزته بيانات مؤشر أسعار المستهلك ومؤشر أسعار المنتجين الأسوأ من المتوقع. كشفت بيانات من CME FedWatch أن السوق قد حولت بالفعل توقعاتها من 7 تخفيضات في أسعار الفائدة هذا العام إلى 3. سيأتي القرار الأول من نوعه من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق اليوم، 20 مارس، في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة.
ومع ذلك، يعتقد محللون مثل جيسي كوهين، محلل السوق العالمي في Investing.com، أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد لا يركز على التيسير الكمي على الإطلاق هذا العام، الأمر الذي قد يكون كارثيًا على الأسهم الأوسع وسوق العملات المشفرة. ووفقا للمستثمر الكلي جيم بيانكو، فإن تقديرات نفقات الاستهلاك الشخصي لشهر فبراير - وهو مؤشر التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي - سوف تزيد من تعزيز هذه المشاعر.
1/7
— Jim Bianco (@biancoresearch) March 16, 2024
Below are the estimates for February PCE, which will be released at the end of the month.
This is the inflation metric the Fed uses. It will tell them that rate cuts are nowhere in sight right now.
🧵 https://t.co/S56sKZMode
التاريخ أيضًا ليس في صالح البيتكوين. يتم تصحيح سعر BTC تقليديًا قبل 14 إلى 28 يومًا من تنصيف البيتكوين. وفقًا لمحلل العملات المشفرة الشهير Ali Charts، قد يحاول صناع السوق الحصول على مجمع سيولة ضخم أقل من 50000 دولار، مما قد يؤدي إلى انخفاض سعر البيتكوين إلى 49000 دولار.
التنبؤ بسعر البيتكوين – هل هو الأعلى بالنسبة لـ BTC؟
على الرغم من الانهيار الوشيك، قد لا تكون القمة في بيتكوين حتى الآن. يكشف مؤشر Pi Cycle Top، والذي كان دقيقًا بشكل لا يصدق في تحديد القمم خلال الدورات السابقة، أنه لا يزال هناك مجال كبير للنمو.
ذكر محلل بيتكوين ويلي وو أيضًا إمكانية وجود دورة ضخ مزدوجة كما رأينا أيضًا في عام 2013. وقد يؤدي هذا إلى قمة محلية في منتصف عام 2024، تليها قمة أخرى في عام 2025.
At the rate the #Bitcoin Macro Index is pumping, I wouldn't be surprised if we get a top by mid-2024, which would hint at a double pump cycle like 2013... a second top in 2025. pic.twitter.com/i2a0V5ytPv
— Willy Woo (@woonomic) March 19, 2024
وبصرف النظر عن طبيعته الدورية، فقد ارتبط سعر البيتكوين بقوة بالسيولة العالمية. يكشف جوريان تيمر، مدير Global Macro في Fidelity، أن السيولة آخذة في الارتفاع مرة أخرى منذ منتصف عام 2023، مما يحفز معها الأسهم والعملات المشفرة.
يكشف محلل العملات المشفرة والكلية @tedtalksmacro أنه بالنظر إلى أن اليابان، وهي أكبر مالك أجنبي لسندات الخزانة الأمريكية، تتجه الآن نحو التشديد الكمي، فإن السيولة في الولايات المتحدة قد ترتفع أكثر. وبالتالي، يمكن لسعر البيتكوين أن يستأنف مساره الصعودي بعد النصف.
يكشف محلل العملات المشفرة والكلية @tedtalksmacro أنه بالنظر إلى أن اليابان، وهي أكبر مالك أجنبي لسندات الخزانة الأمريكية، تتجه الآن نحو التشديد الكمي، فإن السيولة في الولايات المتحدة قد ترتفع أكثر. وبالتالي، يمكن لسعر البيتكوين أن يستأنف مساره الصعودي بعد النصف.
هل تعتبر رموز ما قبل البيع استثمارًا أفضل؟
وبالنظر إلى المشاعر السلبية المحيطة بالبيتكوين، يمكن للمستثمرين التفكير في التحول إلى العملات المستقرة أو الرموز المميزة للبيع المسبق حيث لا يتأثر أي منهما بحركة السعر على المدى القصير.
تشهد بدائل البيع المسبق للبيتكوين بالفعل نموًا قويًا، حيث جمعت Green Bitcoin بسرعة أكثر من 6 ملايين دولار في البيع المسبق. يتوقع محللون مثل Cilinix Crypto أن GBTC $ يمكن أن يظهر نموًا بمقدار 10 أضعاف بعد إطلاقه، خاصة أنه يعمل كرهان تجريبي على Bitcoin.
تجمع Green Bitcoin بين تراث BTC وبين صداقة Ethereum للبيئة وقابلية التوسع العالية. نظرًا لكونه رمزًا مميزًا لـ ERC-20، فإنه يقدم أيضًا التوقيع المساحي على السلسلة لنظام Bitcoin البيئي من خلال برنامج مبتكر.
