ظهرت شركة GlobalFoundries المصنعة لأشباه الموصلات لأول مرة في بورصة Nasdaq هذا الأسبوع، بقيمة تزيد عن 25 مليار دولار، حيث أصبح من الواضح بشكل متزايد أن النقص العالمي في الرقائق يمكن أن يستمر حتى عام 2023 أو بعد ذلك.
تحتاج شركة GlobalFoundries الآن إلى إقناع مستثمري السوق العامة بأن الشركة تواجه موجة من الطلب المتزايد على جميع أنواع الرقائق الدقيقة، والتي لن تتلاشى بعد انحسار مشكلات الإمداد المرتبطة بالوباء، ويمكنها زيادة الربحية حتى مع إنفاقها المليارات على أعمال كثيفة رأس المال.
قال Tom Caulfield الرئيس التنفيذي لشركة GlobalFoundries في مقابلة مع CNBC: "أعتقد أنه بالنسبة للجزء الأفضل من السنوات الخمس إلى العشر القادمة، سنلاحق العرض وليس الطلب". يشمل عملاء GlobalFoundries شركة Qualcomm و MediaTek و NXP Semiconductors و Qorvo.
تكافح شركات السيارات وصانعو الأجهزة المنزلية منذ شهور للحصول على رقائق كافية لبناء المنتجات، والآن تنتشر المشكلة إلى مصنعي الإلكترونيات ومورديهم. قالت شركة Apple، على سبيل المثال، إنها ستخسر أكثر من 6 مليارات دولار من المبيعات في موسم العطلات هذا بسبب نقص الرقائق. وبالمثل، ألقت Intel باللوم على انخفاض مبيعاتها من وحدة المعالجة المركزية (CPU) على النقص في إمدادات الطاقة ورقائق الشبكات.
لكن النقص ليس في الرقائق الأكثر تقدمًا التي تستخدم أحدث طرق التصنيع. بدلاً من ذلك، يعود النقص إلى ما يُطلق عليه غالبًا "legacy nodes العقد القديمة" أو أشباه الموصلات التي تستخدم تقنية قديمة لأداء وظائف مثل إدارة الطاقة أو الاتصال بشاشات العرض أو تمكين الاتصالات اللاسلكية.
وأوضح Caulfield أن هذه هي أنواع الرقائق التي تتخصص شركة GlobalFoundries، وهي شركة خارجية لسبك رقاقة السيليكون، في تصنيعها لعملائها.
وقال Caulfield: "هذا هو الجزء الأكبر من النقص، لأن هناك نقص في الاستثمار في ذلك". "بالنسبة لنا، يسعدنا السماح للشركات الأكبر حجمًا بخدمة سوق النانومتر المكون من رقم واحد، وسنكون الأفضل في تقنيتنا المتميزة".
الربحية في أعمال السباكة مرتبطة بالاستخدام، أو معدل تشغيل مصانع المسبك على مدار الساعة. بلغ معدل استخدام GlobalFoundries نسبة 84% في عام 2020، لكن Caulfield قال إن ذلك مرتبط بالتباطؤ في بداية الوباء.
أود أن أقول، منذ أغسطس 2020، لا يمكننا تحقيق ما يكفي. كل يوم، نحاول الضغط قدر الإمكان. قال Caulfield : "أود أن أقول إننا تجاوزنا 100٪"، مضيفًا أن سعة الرقاقة للشركة قد بيعت حتى نهاية عام 2023.
وقال إن GlobalFoundries اتخذت قرارًا استراتيجيًا في عام 2018 للتوقف عن تطوير تقنيات تصنيع الرقائق المتطورة مثل TSMC و Samsung التي تستثمر فيها، وبدلاً من ذلك تركز على أشباه الموصلات الأقل تقدمًا ولكنها لا تزال ضرورية لعملائها.
تمتلك المسابك نماذج أعمال ذات هامش ربح منخفض وتواجه تكاليف عمالة ومعدات ومواد خام عالية. قالت GlobalFoundries في نشرة الإصدار إنها سجلت هامشًا إجماليًا يقارب 11% في النصف الأول من عام 2021.
وقال Caulfield إنه من أصل 2.6 مليار دولار تم جمعها في الأسواق العامة، سيتم إنفاق 1.5 مليار دولار على النفقات الرأسمالية لزيادة القدرة على تلبية الطلب. تقوم بتشغيل مصانع في الولايات المتحدة وألمانيا وسنغافورة.
أغلق سهم GlobalFoundries على انخفاض بنسبة 1.3% يوم الخميس، دون سعره الأول عند 47 دولارًا، قبل أن يرتفع أكثر من 5% يوم الجمعة ليغلق عند 48.74 دولارًا.
ولا تزال الشركة مملوكة بنسبة تزيد عن 85% من قبل مبادلة Mubadala، صندوق الاستثمار الحكومي في دولة الإمارات العربية المتحدة. سيطرت مبادلة على الشركة عندما انفصلت AMD عن ذراعها التصنيعي، الذي أصبح شركة GlobalFoundries، وركزت على تصميم الشرائح في عام 2008.
وقال Caulfield إن مبادلة ستخفض حصتها في ملكيتها في GlobalFoundries في السنوات المقبلة لكنها ستواصل دعم الشركة المصنعة.
وقال Caulfield: "على مدى السنوات التالية، نسميها من خمس إلى ست سنوات، وبطريقة منظمة وشفافة للغاية، [مبادلة] ستأخذ بعض ملكيتها لتصبح أكثر توازناً".
تحتاج شركة GlobalFoundries الآن إلى إقناع مستثمري السوق العامة بأن الشركة تواجه موجة من الطلب المتزايد على جميع أنواع الرقائق الدقيقة، والتي لن تتلاشى بعد انحسار مشكلات الإمداد المرتبطة بالوباء، ويمكنها زيادة الربحية حتى مع إنفاقها المليارات على أعمال كثيفة رأس المال.
قال Tom Caulfield الرئيس التنفيذي لشركة GlobalFoundries في مقابلة مع CNBC: "أعتقد أنه بالنسبة للجزء الأفضل من السنوات الخمس إلى العشر القادمة، سنلاحق العرض وليس الطلب". يشمل عملاء GlobalFoundries شركة Qualcomm و MediaTek و NXP Semiconductors و Qorvo.
تكافح شركات السيارات وصانعو الأجهزة المنزلية منذ شهور للحصول على رقائق كافية لبناء المنتجات، والآن تنتشر المشكلة إلى مصنعي الإلكترونيات ومورديهم. قالت شركة Apple، على سبيل المثال، إنها ستخسر أكثر من 6 مليارات دولار من المبيعات في موسم العطلات هذا بسبب نقص الرقائق. وبالمثل، ألقت Intel باللوم على انخفاض مبيعاتها من وحدة المعالجة المركزية (CPU) على النقص في إمدادات الطاقة ورقائق الشبكات.
لكن النقص ليس في الرقائق الأكثر تقدمًا التي تستخدم أحدث طرق التصنيع. بدلاً من ذلك، يعود النقص إلى ما يُطلق عليه غالبًا "legacy nodes العقد القديمة" أو أشباه الموصلات التي تستخدم تقنية قديمة لأداء وظائف مثل إدارة الطاقة أو الاتصال بشاشات العرض أو تمكين الاتصالات اللاسلكية.
وأوضح Caulfield أن هذه هي أنواع الرقائق التي تتخصص شركة GlobalFoundries، وهي شركة خارجية لسبك رقاقة السيليكون، في تصنيعها لعملائها.
وقال Caulfield: "هذا هو الجزء الأكبر من النقص، لأن هناك نقص في الاستثمار في ذلك". "بالنسبة لنا، يسعدنا السماح للشركات الأكبر حجمًا بخدمة سوق النانومتر المكون من رقم واحد، وسنكون الأفضل في تقنيتنا المتميزة".
الربحية في أعمال السباكة مرتبطة بالاستخدام، أو معدل تشغيل مصانع المسبك على مدار الساعة. بلغ معدل استخدام GlobalFoundries نسبة 84% في عام 2020، لكن Caulfield قال إن ذلك مرتبط بالتباطؤ في بداية الوباء.
أود أن أقول، منذ أغسطس 2020، لا يمكننا تحقيق ما يكفي. كل يوم، نحاول الضغط قدر الإمكان. قال Caulfield : "أود أن أقول إننا تجاوزنا 100٪"، مضيفًا أن سعة الرقاقة للشركة قد بيعت حتى نهاية عام 2023.
وقال إن GlobalFoundries اتخذت قرارًا استراتيجيًا في عام 2018 للتوقف عن تطوير تقنيات تصنيع الرقائق المتطورة مثل TSMC و Samsung التي تستثمر فيها، وبدلاً من ذلك تركز على أشباه الموصلات الأقل تقدمًا ولكنها لا تزال ضرورية لعملائها.
تمتلك المسابك نماذج أعمال ذات هامش ربح منخفض وتواجه تكاليف عمالة ومعدات ومواد خام عالية. قالت GlobalFoundries في نشرة الإصدار إنها سجلت هامشًا إجماليًا يقارب 11% في النصف الأول من عام 2021.
وقال Caulfield إنه من أصل 2.6 مليار دولار تم جمعها في الأسواق العامة، سيتم إنفاق 1.5 مليار دولار على النفقات الرأسمالية لزيادة القدرة على تلبية الطلب. تقوم بتشغيل مصانع في الولايات المتحدة وألمانيا وسنغافورة.
أغلق سهم GlobalFoundries على انخفاض بنسبة 1.3% يوم الخميس، دون سعره الأول عند 47 دولارًا، قبل أن يرتفع أكثر من 5% يوم الجمعة ليغلق عند 48.74 دولارًا.
ولا تزال الشركة مملوكة بنسبة تزيد عن 85% من قبل مبادلة Mubadala، صندوق الاستثمار الحكومي في دولة الإمارات العربية المتحدة. سيطرت مبادلة على الشركة عندما انفصلت AMD عن ذراعها التصنيعي، الذي أصبح شركة GlobalFoundries، وركزت على تصميم الشرائح في عام 2008.
وقال Caulfield إن مبادلة ستخفض حصتها في ملكيتها في GlobalFoundries في السنوات المقبلة لكنها ستواصل دعم الشركة المصنعة.
وقال Caulfield: "على مدى السنوات التالية، نسميها من خمس إلى ست سنوات، وبطريقة منظمة وشفافة للغاية، [مبادلة] ستأخذ بعض ملكيتها لتصبح أكثر توازناً".
